خطة صناع السوق وصافرات الأنذار وتحول السيولة

[أبوبندر]

--------------------------------------------------------------------------------
بسم الله الرحمن الرحيم


والصلاة والسلام على اشرف الانبياء والمرسلين سيدنا ونبينا محمد وعلى اله وصحبه اجمعين

اخواني اعضاء منتدى البورصة السعوديه الكرام
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ,,, وبعد

لا أحب ان افرط في التفائل ولا التشائم دائماً , واحب طريق الوسط بين هذا وذاك , فهذا الطريق الافضل
في نظري , و هذا افضل الطرق لنمو محفظتك الاستثماريه بإتزان .
ويخطىء من يتوقع ان المغامره هي الافضل لان المغامر يكسب كثير احياناً ويخسر كثير ايضاً .

ومن افضل الطرق لنمو محفظتك الاستثمارية ايضاً هي متابعة السيولة وتوجهها وتنقلها بين القطاعات ,
ومتابعة القطاعات ومحفزات الاسهم والوضع العام للسوق , ومتابعة الاخبار المحلية والعالمية المؤثرة بالسوق , ولا مانع من وجود مصدر اخبار لك وبالذات في سوقنا الحبيب .
وبعد فضل الله سبحانه وتعالى واتباع السابق ذكره سوف تحصل على محفظة استثماريه متزنه .

احبائي عشنا والحمد لله فترة انتعاش (طفرة اسهم المضاربه ) قاربة الشهر والنصف لاسهم المضاربه والخشخاش بشكل عام وأسهم ( البنوك والاسمنتات والاتصالات )
وكان لها نصيب كبير ايضاً
وتهديه نسبيه وتذبذب للاسهم البتروكيميائيه حيث حقق الكثير منا مكاسب سنه مكاسب خياليه
منا من حقق 200% ومنا من حقق اقل شي 50% ولله الحمد .
وبدأت هذه الطفرة تقريباً يوم السبت الموافق 7/5/2005م وكان المؤشر وقتها ( 11259.89 نقطه )
وقد اعطت بعض الاشارات لقدومها عندما صعدت الاسهم فوق سعر 100 ريال وقد تم التنويه عنها
واقصد اللجين وسيسكو والزراعيات وغيرهم من الاسهم .
اتت هذه الفتره من الانتعاش بعد فترة نزول تدريجي طويلة وممله لاسهم الخشخاش والاسهم الصغيره ابتدأ من رمضان الماضي ومع بداية الاعلان عن موعد اكتتاب اتحاد اتصالات وبعد فترة انتعاش سابقه
عشناها بعد نزول مايو 2004م .

اذن
هذا هو السوق لا طلوع مستمر ولا نزول مستمر
و دورة طلوع الاسهم ونزولها ماشيها على طول بدون انقطاع مع تغير بعض الامور
من سيولة ومستثمرين جدد ودخول انظمة جديده محاوله الحفاظ على السوق ومتابعته , وسوف اتكلم
عن السيوله والهيئه في اخر الموضوع .

بعد هذا الطلوع والانتعاش والطفرة التي مررننا بها اطلقت صافرة الانذار مرتين حتى الان
للتنبيه والتحذير من تضخم في الاسعار وهذا التنبيه لا يأتي عبثاً وانما يأتي منذر و مرشد لك لكي تغير سياستك بالتعامل مع السوق أو يدلك على التوجه الصحيح ويترك الخيار لك بعدها لتكون انت صاحب
القرار الوحيد لاوامر الشراء والبيع التي تكتبها في صالات التداول أو ترسلها على النت .

<( صافرة الأنذار الاولى )>

اطلقت يوم الاربعاء 25/5/2005م عندما وصل عدد من الاسهم للنسبه الدنيا في الفتره الصباحيه
بسبب نزول المؤشر ( - 677.1 نقطة )
حيث كان الاغلاق السابق 12547.72 نقطه ووصل الى 11870.62 نقطه نزولاً
واغلق على 12216.96 نقطه خاسراً بذلك ( -330.67 نقطه )
وكان هناك ارتداد واضح بذلك اليوم وارتداد واضح لليوم التالي على للمؤشر والسوق بشكل عام
وعادت الامور الى مجاريه وكأن شي لم يكن وسجل المؤشر ارتفاع بعد ذلك التاريخ
وحتى موعد الصافره الثانيه 1779.87 نقطه .

الى ماذا ارشدتنا صافرة الانذار الاولى ؟؟؟
سحبت بعض السيوله وتوجهة الى اسهم العوائد والامن في ذلك الوقت منها الاسمنتات وسابك والبنوك
والدليل على ذلك صعدت سابك مره اخرى من سعر تقريباً 1000 ريال الى السعر الحالي
فوق 1250 ريال والدليل الاخر اسعار الاسمنتات بعد صافرة الانذار الاولى .
وبدأت اسهم المضاربه بالتذبذب والصعود مره اخرى ولكن اقل حده من ذي قبل فقط الاسهم التي
لم تلحق بالركب من البدايه .

<( صافرة الانذار الثانية )>

اطلق السوق صافرة الانذار الثانيه يوم الاحد 18/6/2005م
حيثو وصل المؤشر الى 13996.83 نقطه بإرتفاع 317.06 نقطه وخلال دقائق معدوده
هوى المؤشر الى 12852.95 نقطه خسارة ( -827.18 نقطه ) واجمالي تذبذب 1144.24 نقطه في الفتره المسائيه واغلق بنزول ( -170 نقطه )
بعد ان نزل معظم السوق نسب تحت وارتد ولم يغلق سواء 5 شركات على النسبه والبعض الاخر
قريب من النسبه تحت و كان الارتداد الافضل للشركات التي تمتلك محفز ارباح أو محفز اخر .

الى ماذا ارشدتنا صافرة الانذار الثانيه في توقعكم ؟؟؟
حتى الان اعتقد عودة السيوله مره اخرى الى اسهم العوائد والتي يتوقع لها ارباح ممتازه خلال الاعلان
النصفي لارباح الشركات والتي لم يبقى لها سوء القليل فقط
ولم ترجع حتى الان اسعار بعض الشركات الى الهاي الجديد الذي سجلته خلال الفتره الماضيه
ولا نعلم هل تكمل مسيرتها أو تتراجع بشكل غير ملحوظ وبالذات تلك الاسهم التي لا تملك محفز سواء
المضاربه الحاميه عليها .
وارشدتنا ايضاً الى مضاعفة الحذر من تلك الاسهم التي صعدت بشكل كبير وان للصعود نهايه مهما استمر
وتقول لنا الى اين تبغون اسهمكم توصل الى فوق 500 ريال وهي لا تملك ارباح أو غيره .
هذا ليس ببعيد ولكن نؤسس قاعده سعريه جديده نبدأ منها الانطلاقه الجديده .

الخلاصه

يجب الحذر من الاسهم المتضخمه ولم نتكلم عن التضخم في الفتره الماضيه ولم نتكلم عن مكررات الارباح
لانها كانت فتره انتعاش وكانت الشركات تقبع تحت تجميع الهوامير وصناع السوق
ولابد لهم من ارباح مجزيه ولهذا لم نتكلم عن التضخم والمكررات
أما الان يجب ان نعرف مدى فائده الاستثمار بهذه الاسعار
وهل الافضل لنا وللسوق تكوين قاعده سعريه جديده لاسهمه ومن ثم نبدأ الانطلاقة من جديد
ونختبر فعلاً مدى صحة السيوله الضخمه المتدفقه للسوق حيث وصلنا الى 26 مليار تداول يومي .

السوق بشكل عام ممكن يعطيك ولكن لمن يجيد التعامل معاه ويتنقل بشكل جيد بين القطاعات
ويرضى و لو بالقليل ولديه وسيلة اتصال سريعه لا تعليق ولا غيره
غير كذا حافظ على ارباحك حتى يكتب الله لنا واياكم الخير ويرشدنا الى الطريق السليم .

ويبدوا لي ان هناك الكثير ايضاً من اسهم العوائد تضخمت ولا تملك اي محفز غير انها تنتمي الى شركات
البتروكيماويات فقط
ويجب ان نعلم ان افضل الاسعار ممكن تصل لها الشركات قبل اعلان الارباح أو المحفز
وذلك لان صناع السوق لديهم المصادر أو بأول من اعضاء مجلس ادارة الشركات
وهذا وضح للجميع بإعلان الهيئه للاعضاء لـ 44 المخالفين للنظام

وبالتالي في ظل هذا التضخم اصبح اي خبر ايجابي في الوقت الحالي فرصه لمضارب السهم
بالتخفيف من حمولته واعادة الحسبه من جديد .... والله اعلم

ـــــــــــــــــــ

السيولة

الكل لاحظ مقدار السيوله الذي وصلنا له مؤخراً فوق 26 مليار ريال تداول يومي
وقبلها كنا بين 18 مليار الى 22 مليار تداول يومي
وفي مايو 2004م وصلنا اعلى قدر هو 14 مليار تداول يومي
اتى هذا الفرق من دخول مستثمرين جدد بعد مجموعة الاكتتابات الماضيه
وانشاء صناديق بنكيه جديده وغيره
وفي حال نقص هذه السيوله سوف ترجع ان شاء الله اكبر واقوى من الاول ولكن بعد انتهاء اكبر قدر من الاكتتابات الجديده القادمه ودخول مستثمرين ايضاً جدد بإذن الله تعالى .
وبالتالي سوف نسجل هايات جديده لجميع الشركات
فطالما وجدت السيوله ما عندنا مشكلة بإن الله تعالى وسوف تزيد في المستقبل بمشيئة الله .

السؤال هنا // كيف يستطيع صناع السوق سحب السيوله أو تجفيفها من ايدي صغار المستثمرين ؟؟؟

هناك طرق كثيره ومنها على سبيل المثال :-
تعليق الصغار المستثمرين و حديثي الدخول الى سوق الاسهم بإسعار عاليه في اغلب الشركات
وبهذه الطريقه يقل التداول اليومي ويتراجع وبشكل ملحوظ
والتعليق ممكن يأتي على على نوعين

اما التعليق المباشر بالنزول الحاد والمستمر
كما حدث في انهيار مايو 2004م وذلك الوقت لم تكن هناك رقابه أو هيئه سوق المال الموجوده حالياً
وكانت الدعوه فوضى ولا يوجد متابعة أو مراقبه .

و اما التعليق الغير مباشر بالنزول التدريجي
كما حدث بعد الاعلان عن موعد اكتتاب اتحاد اتصالات العام الماضي
وذلك لوجود الرقيب الجديد فكان النزول تدريجي حتى لا يكون هناك ما يدعوا للريبه
وانما اسعار تضخمت ويجب ان تصحح ولانه لو تم استخدام النزول الحاد والمستمر
اعتقد ان الهيئه سوق تقوم بفعل اللازم وايقاف التداول .

ولكن في الفتره التي نعيشها الان وتضخم جميع الشركات بدون تحديد وفي حال التصحيح
ممكن يحدث الشيئين معاً
( نزول حاد يعقبه نزول تدريجي )
وممكن هذا يحدث في الوقت الحالي ونحن لا نشعر به بعد صافرة الانذار الاولى والثانيه
والله اعلم

ــــــــــــــــــ

جميع ما كتب وجهة نظر خاصه بالكاتب ولا يلزم أحد الاخذ بها
وقرار البيع والشراء قرارك انت وحدك اخي العضو
وانما طرحت هذا الموضوع للنقاش واخذ الفائده ان وجدت

اسف على الاطاله
واتمنى ان تكون الصوره واضحه للجميع
واتنمى التوفيق للجميع والمكاسب الوفيره .

اخوكم في الله
ابو دانه
الثلاثاء صباحاً 21/6/2005م تحليل جدا أعجبني ونقلتة لكم ياخواني أعضاء المنتدى اخوكم/ابو بندر